Xu hướng rút lui về nhựa kỹ thuật của Châu Âu: Bản đồ cung cấp PC, ABS, PBT và PA6 đang được viết lại

Covestrođang đóng cửa ba dây chuyền PC ở Antwerp.SABICđang bán doanh nghiệp hóa dầu châu Âu vàPC/PBT/ABSkinh doanh nhựa nhiệt dẻo kỹ thuật.BASFNgược lại, đã chọn liên doanh 50:50 để tích hợp châu ÂuPA6chuỗi giá trị. Ba công ty, ba con đường - tất cả đều hướng đến cùng một tín hiệu của ngành: tài sản nhựa kỹ thuật hàng hóa của Châu Âu đang được chủ sở hữu thương hiệu ban đầu định giá lại một cách có hệ thống và bản đồ cung ứng toàn cầu đang bước vào một vòng tái cân bằng mới.

1. Covestro: Kinh tế hàng hóa châu Âu PC đã bị từ chối

Vào ngày 15 tháng 10, Covestro đã công bố kế hoạch đóng cửa ba trong số bốn dây chuyền sản xuất polycarbonate tại địa điểm Antwerp ở Bỉ và ngừng sản xuất bisphenol A (BPA) tại địa phương ở đó, ảnh hưởng đến khoảng 260 nhân viên. Antwerp có công suất danh nghĩa về PC là 240.000 tấn mỗi năm và công suất BPA là 245.000 tấn mỗi năm. Sau khi tích hợp, sẽ chỉ còn lại một dòng PC và sẽ được chuyển đổi thành các sản phẩm đặc biệt.

Cơ sở lý luận của Covestro rất thẳng thắn: Hoạt động sản xuất PC tại địa điểm này đã chịu tổn thất ngày càng lớn kể từ năm 2022, nhu cầu của châu Âu yếu, chi phí năng lượng và sản xuất cao, đồng thời công suất PC toàn cầu vẫn trong tình trạng dư cung kéo dài. Công suất sử dụng đã giảm mạnh và dự kiến ​​sẽ không phục hồi trong ngắn hạn. Đây không phải là sự cắt giảm sản xuất theo chu kỳ. Đó là sự bác bỏ mang tính cấu trúc về tính kinh tế của tài sản PC hàng hóa ở Châu Âu. Việc giữ một dòng cho các sản phẩm đặc biệt cho thấy vai trò của địa điểm Châu Âu đang chuyển từ một trung tâm cung cấp hàng hóa sang một nút sản phẩm đặc biệt và dịch vụ khu vực.

2. SABIC: Thoái vốn hóa dầu châu Âu và ETP, chuyển hướng vốn sang các thị trường tăng trưởng cao

Việc điều chỉnh tài sản ở châu Âu của SABIC cũng mang tính biểu tượng không kém. Vào đầu tháng 10, Ủy ban Châu Âu đã phê duyệt việc mua lại toàn bộ SABIC Europe B.V. bởi Aequita Management SE của Đức, trong một giao dịch trị giá 500 triệu USD. Thỏa thuận này bao gồm bốn địa điểm – Teesside ở Anh, Geleen ở Hà Lan, Gelsenkirchen ở Đức và Genk ở Bỉ – với các dòng sản phẩm bao gồm ethylene, propylene, LDPE, LLDPE, HDPE và PP.

Phù hợp hơn với ngành nhựa kỹ thuật: SABIC cũng đã hoàn tất việc bán doanh nghiệp nhựa nhiệt dẻo kỹ thuật (ETP) ở Châu Mỹ và Châu Âu cho Mutares, bao gồm PC, PBT và ABS, với giá trị doanh nghiệp khoảng 1,6875 tỷ SAR. Giám đốc điều hành của SABIC đã nói rõ trong báo cáo thu nhập quý 3 rằng các khoản thoái vốn này là một phần của kế hoạch “tối ưu hóa danh mục đầu tư”, với nguồn vốn sẽ được tái sử dụng vào các thị trường tăng trưởng cao. Ba đơn vị polyolefin tại khu phức hợp hóa dầu Phúc Kiến đã hoàn thành chạy thử và dự kiến ​​đưa vào vận hành đầy đủ vào quý 4 năm 2026.

3. BASF: Tích hợp liên doanh thay vì đóng cửa hoàn toàn PA6

Không giống như việc Covestro đóng cửa và thoái vốn của SABIC, BASF đã chọn “liên doanh tích hợp”. Vào ngày 20 tháng 10, BASF đã ký một biên bản ghi nhớ không ràng buộc với Tập đoàn Hengshen để thành lập một liên doanh 50:50 tích hợp các hoạt động kinh doanh chuỗi giá trị polyamide 6 (PA6) tại Châu Âu của họ. Phạm vi được đánh giá cũng bao gồm các hoạt động kinh doanh ép đùn toàn cầu của họ, ngoại trừ Bắc Mỹ, trong khi các hoạt động kinh doanh nhựa kỹ thuật hạ nguồn tương ứng của họ bị loại trừ.

Tuyên bố của Chủ tịch Ban điều hành BASF Markus Kamieth rất đáng chú ý: “Ngành công nghiệp hóa chất của Châu Âu cần cải thiện khả năng cạnh tranh của mình” và việc sáp nhập nhằm mục đích “tăng cường sử dụng tài sản và giảm chi phí”. Chỉ một tháng trước đó, BASF đã cắt giảm công suất caprolactam ở châu Âu từ 500.000 xuống 400.000 tấn, khiến nhiều nhà máy tại Ludwigshafen phải đóng cửa hoặc đóng cửa một phần. Bản chất của liên doanh là thế này: nếu không hoàn toàn thoát khỏi PA6, BASF sẽ giao cơ sở tài sản nặng nề ở châu Âu cho một đối tác có vị thế chi phí mạnh hơn để dẫn dắt hoạt động.

4. Ba con đường, một logic

Đặt Covestro, SABIC và BASF lại với nhau, chúng ta có thể thấy sự điều chỉnh tổng hợp trên các tài sản nhựa kỹ thuật hàng hóa ở Châu Âu: đóng cửa, thoái vốn và hợp nhất liên doanh. Các chủ sở hữu thương hiệu ban đầu không từ bỏ nhựa kỹ thuật. Họ đang duy trì năng lực hàng hóa ở các khu vực có chi phí thấp và tái định vị các địa điểm ở châu Âu của mình theo hướng các sản phẩm đặc biệt, nền tảng hợp nhất khu vực hoặc nhà khai thác liên doanh với lợi thế chi phí mạnh hơn.

Sự phân công lao động toàn cầu đang nổi lên đang trở nên rõ ràng hơn: các khu vực có chi phí thấp đảm nhận năng lực cấp hàng hóa; Châu Âu duy trì các sản phẩm đặc biệt và khả năng dịch vụ kỹ thuật khu vực; và các nền tảng hợp nhất như Aequita và Mutares tiếp quản các tài sản cơ bản. Đối với các nhà sản xuất hạ nguồn trên toàn thế giới, điều quan trọng không chỉ là giá cả ngắn hạn mà còn là khả năng cung cấp liên tục của các loại có nguồn gốc từ Châu Âu, chuyển giao hợp đồng sau khi đóng tài sản và những thay đổi thực tế trong chu trình thẩm định đối với các loại thay thế.

Phần kết luận

Việc tái cơ cấu ngành nhựa kỹ thuật của Châu Âu không phải là một lối thoát năng lực đơn giản. Đó là sự tái cân bằng của bản đồ cung ứng toàn cầu. Covestro giữ một dòng PC cho các sản phẩm đặc biệt, SABIC chuyển hướng vốn sang khu phức hợp Phúc Kiến và BASF sử dụng liên doanh để tích hợp các tài sản PA6 nặng. Cùng với nhau, ba con đường này vạch ra cùng một xu hướng: trọng tâm của nhựa kỹ thuật hàng hóa tiếp tục dịch chuyển về phía đông, trong khi châu Âu rút lui về phía các sản phẩm đặc biệt, hoạt động liên doanh và nền tảng hợp nhất khu vực. Câu chuyện đáng xem không phải là việc đóng cửa bất kỳ nhà máy nào, mà là sự phân công lao động toàn cầu mới trong lĩnh vực nhựa kỹ thuật thực sự hình thành như thế nào.